19/11/2008

TRADING et TRAILING STOPS

Trailing Stop

La logique du "Trailing Stop" permet à nos clients de mettre en place un ordre stop "Trailing" (ou "suiveur"), soit sur une position en cours, soit sur un ordre en attente d'exécution.

Une fois placé le Trailing Stop, l'ordre stop (ou les ordres stop) lié à un trade en cours suivra le cours du marché selon un minimum incrémenté initialement par le client. Le Trailing ne prendra effet qu'à partir du moment où le cours décale en faveur du trade rattaché à la position en cours.

Un client peut choisir d’avoir son trailing stop qui suive le marché avec un minimum de 10 pips, jusqu’à un maximum de 999 pips, ceci soit en sélectionnant par défaut le menu déroulant, soit en saisissant la valeur choisie.

A titre d’exemple :

S’il a été choisi un trailing stop à 10 pips, alors, chaque fois que le cours aura un mouvement de 10 pips ou plus en faveur du trade ouvert, l’ordre stop relié sera décalé de la même valeur dans le même sens. Cela se produira de manière automatique et cela va continuer à verrouiller les profits ou limiter les pertes sans intervention du trader ou un quelconque autre monitoring.
Ainsi, si le marché voit la tendance s'inversée, le dernier stop alors établi sera conservé et ne suivra plus le marché dès lors que le cours du marché va dans le sens opposé de celui du client.

La Tolérance au Risque du Client

Exemple: un client place un trade et attache un ordre stop à 20 pips. Donc ce client est prêt à risquer 20 pips sur ce trade dans le cas où le marché irait contre lui. Si un client sélectionne “Trailing stop”, alors le paramètre risque d’origine sera reflété à chaque fois que le stop est "trailed" (ou "suivi").

Cela signifie que chaque fois qu’un niveau de stop est ajusté, il sera toujours établi avec un décalage de 20 pips par rapport au cours du marché au moment où il est ajusté ou suivi.

Exemple Basique de l’utilisation d’un « Market Price Move » choisi à 10 pips.

Un client place un ordre au marché pour vendre l’EUR/USD à 1.2050 (Prix du marché 1.2050/53)

Le client attache un ordre stop pour couper sa position l’EUR/USD à 1.2080 (un paramètre de 30 pips de perte par rapport au cours original du trade).

Le client désigne cet ordre stop comme « Trailing » et choisit un montant minimum de 10 pips de trailing.

Le client enregistre l’ordre stop (Prix du marché au moment de l’enregistrement 1.2048/51)

Le cours de référence du Trailing stop sera alors le Prix ASK, 1.2051 (1.2051 – 10 pips)

Une fois que le prix du marché évolue en faveur du client de 10 pips, ou plus, de 1.2051 à 1.2041, alors le stop attaché sera ajusté de 10 pips, 1.2080 a 1.2070.

Que se passe-t-il si le cours du marché évolue davantage par rapport au montant du « Market price move » sélectionné par le client ?

Si le marché évolue davantage par rapport au « Market price move » (dans ce cas, 10 pips) sélectionné par le client, le trailing stop sera alors ajusté en conséquence. Pour reprendre l’exemple précédent, si le marché évolue de 10 pips par rapport au cours de référence, alors le stop sera suivi, dans ce cas à 1.2041 ; ou plus, et le stop sera déplacé.

Le cours de référence du marché pour le Trailing stop est 1.2051, le premier déplacement du prix stop sera a 1.2041 si c’est bien 10 pips qui a été sélectionné comme trailing stop.

Le marché va de 1.2051 à 1.2047 – le Stop ne change pas.

Le marché va de 1.2047 à 1.2042 – le Stop ne change pas.

Le marché va de 1.2042 à 1.2039 (3 pips au-dessous de l’objectif-Prix de 1.2041) – le Stop sera repositionné à 1.2067 (1.2080 – 13 pips de « market price move » en faveur du trade = 1.2067).

Le nouveau prix de référence pour le prochain ajustement du stop sera 1.2029 (10 pips par rapport au prix du marché en cours (soit 10 pips par rapport au prix du marché de 1.2039).

Nouvelle Donnée Importante

Dans l’intérêt de nos clients, nous avons ajouté une colonne dans pending orders avec pour titre « TS Move @ In Pips ». Cela fournit en temps réel le prochain cours auquel le trailing stop sera répositionné / suivi (trailed), et cela montre aussi de combien de pips précisément le « Move Price » est éloigné par rapport au cours du marché actuel.

Vous voudrez bien tenir compte du fait que ce « Move Price » est fonction du prix du marché Bid ou Ask selon que le trailing stop est un ordre de vente stop ou un ordre d’achat stop. Une fois que le cours du marché atteint ou passe par ce « Move Price », le trailing stop est ajusté et le nouveau cours est positionné dans la partie pending orders.

Le cours de référence du Trailing Stop

L’ordre au prix du marché et L’ordre Hedge

Si un Trailing Stop est attaché à un ordre au prix du marché ou à un ordre Hedge, alors le prix de référence pour ce stop sera le prix du marché au moment où l’ordre est envoyé.

L’ordre Entrée Stop / Limit

Si le Trailing stop est attaché à un ordre d'entrée Stop/Limit, alors le prix de référence pour ce stop NE SERA PAS le prix du marché mais plutôt le cours exact de l’ordre d'entrée Stop/Limit. Si l’ordre d’entrée est exécuté, alors le cours de l’ordre deviendra, dans les faits, le prix du marché.

La fonction "Multiple Stops"

FXPrice permet à ses clients de placer jusqu’à 5 ordres Stops et 5 ordres Limits sur un même ordre. Cette fonctionalité est aussi incluse dans la logique du Trailing stop. Nos clients peuvent donc entrer jusqu’à 5 ordres trailing stops et jusqu’à 5 Limits fixes par ordre. Un client peut sélectionner une valeur de Trailing, en pips, différente pour chaque stop placé.

S’il vous plaît, gardez en mémoire que, comme mentionné précédemment, le prix de référence d’origine pour chaque trailing stop dans le cadre d’un ordre au marché ou un ordre Hedge sera le prix du marché au moment où l’ordre est envoyé.

S’il vous arrive de placer plusieurs trailing stops sur un même trade dans le cadre d’un marché en mouvement, il est tout à fait possible que chacun des trailing order ait un cours de référence différent, même si la valeur en pips du « trail-by » est identique.
Chaque ordre est traité de façon indépendante et le prix de référence sera le prix du marché au moment où chacun des ordres est enregistré / envoyé.

<< MENU